🚀 L’IA relance les marchés, les résultats arrivent

La Bourse repart, portée par l’IA et une saison des résultats dense

La séance américaine a accéléré : Le S&P 500 a gagné 1,48 % et le Dow Jones 1,32 %, dans un contexte plus favorable aux valeurs de croissance.

Les logiciels et l’intelligence artificielle ont repris de la vigueur : Amazon (AMZN) a progressé de 5 %, tandis que ServiceNow (NOW), Arista Networks (ANET) et Palo Alto Networks (PANW) ont également nettement avancé.

onsemi confirme l’accélération de l’IA : onsemi (ON) a publié un chiffre d’affaires trimestriel de 1,60 milliard de dollars, en hausse de 9 % sur un an. Le résultat ajusté par action atteint 0,74 $, contre 0,71 $ attendu.

Le flux de trésorerie disponible a bondi à 425,4 millions de dollars, avec une marge passée de 7 % à 27 %. La direction anticipe aussi une nouvelle progression au troisième trimestre et prévoit que les revenus liés aux centres de données pour l’IA feront plus que doubler en 2026.

Les prochaines publications seront déterminantes : Les investisseurs surveilleront les résultats de Caterpillar (CAT), McDonald’s (MCD), Motorola Solutions (MSI), McKesson (MCK) et APA Corporation (APA), avec des attentes de croissance du chiffre d’affaires comprises entre 5,7 % et 8,5 % selon les dossiers.

Dans l’énergie, ONEOK (OKE) a relevé ses prévisions après une hausse de 13 % de son bénéfice net, tandis que Diamondback Energy (FANG) a dépassé le million de barils équivalent pétrole par jour. Ces bonnes nouvelles n’ont toutefois pas empêché certaines valeurs énergétiques de reculer, signe d’un marché sélectif.

À surveiller : IA, électricité et résultats d’entreprises

Thèse : La demande en puissance de calcul pour l’intelligence artificielle reste un moteur majeur des semi-conducteurs. La progression d’onsemi et les investissements annoncés par les grands exploitants de centres de données soutiennent les fabricants de composants et d’équipements.
Cibles : onsemi (ON), Advanced Micro Devices (AMD), Nvidia (NVDA), Broadcom (AVGO), Applied Materials (AMAT).
Risque : Des valorisations élevées, une pénurie de mémoire avancée, les restrictions commerciales avec la Chine ou un ralentissement des dépenses d’infrastructure pourraient provoquer des corrections rapides.

Thèse : La construction de centres de données augmente les besoins en électricité, en réseaux et en équipements de gestion de puissance. Les plans d’investissement d’WEC Energy Group (WEC), la demande observée chez Eaton (ETN) et les perspectives d’Ameren (AEE) illustrent cette tendance.
Cibles : Eaton (ETN), Ameren (AEE), WEC Energy Group (WEC), Caterpillar (CAT).
Risque : Le coût du financement, les retards de raccordement, les décisions des autorités de régulation et des cours déjà exigeants peuvent limiter le potentiel à court terme.

Thèse : Les prochaines publications peuvent créer des mouvements importants, surtout lorsque les attentes sont déjà élevées. Il faudra comparer les chiffres publiés avec les prévisions, mais aussi examiner les perspectives de la direction pour le second semestre.
Cibles : Motorola Solutions (MSI), McKesson (MCK), APA Corporation (APA), McDonald’s (MCD).
Risque : Une publication conforme aux attentes peut ne pas suffire à soutenir le cours. Une prévision prudente, une marge sous pression ou un chiffre d’affaires inférieur aux estimations peut entraîner une baisse brutale dès l’ouverture.

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